Bolsas

Prácticamente plano quedó el IBEX 35 esta semana, destacando en Europa la subida de la bolsa griega superando el 2%, siendo también el mejor índice a nivel mundial. Francia y Portugal entre los pocos países europeos que bajaron, ambos alrededor del 0.2%. Argentina y Turquía fueron las peores bolsas, cayendo un 5% y 9% respectivamente.

Subida semanal del 1.6% en el S&P 500 aunque sigue cayendo el volumen, situándose un 7% por debajo de la media de las 12 últimas semanas.

Terminado el periodo estacional de caídas que comenté hace algunas semanas, que no se ha cumplido este año, comienza ahora uno también de 5 semanas que suele ser muy positivo. Desde el año 2000, en todas las semanas terminan en media en positivo, en total un 0.6%, con un 60% de las veces en ese periodo registrando subidas.

De hecho, en unos días comienza el mes de abril que, con una subida media del 2.3% en las últimas dos décadas, es el mejor del año. En este caso, ha subido un 76% de las veces.

Continúa subiendo moderadamente el sentimiento alcista en la encuesta Investors Intelligence situándose algo por encima del 57%. También aumentan 2 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors al máximo desde la semana del 13 de noviembre.

Baja la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index hasta el 57% con la media de 4 semanas al nivel más bajo desde el 9 de octubre. Sube el Market Vane por encima del 50% después de 3 semanas, aunque la media de 4 semanas está aún en el 49%.

Nivel histórico más alto de suscripciones en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos con 43,000 millones de dólares, acumulando más de 97,000 millones en las últimas 6 semanas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: http://www.perpe.com.es/2021/03/26/ff1121

Divisas

Prácticamente todas las divisas mundiales cayeron frente al dólar, con el euro dejándose casi un 1% y registrando la quinta semana de bajadas. Desplome de la lira turca más del 10%, seguido por el peso colombiano y real brasileño con una bajada por encima del 3%. El yuan bajó un 0.5%, por lo que este año queda plano frente al dólar.

Materias primas

Rebote de las materias primas industriales, destacando aluminio y estaño con una subida superior al 3%. El oro bajó moderadamente mientras que la plata sufrió una caída superior al 4%. Moderada caída del petróleo en una semana extremadamente volátil, que aún sube un 25% en lo que va de año. Subida del 3% del gas natural. Muy fuerte subida de casi un 30% del precio del agua, medido por el Nasdaq Veles California Water Index, al nivel más alto desde mediados de junio del año pasado.

Casi un 0.5% se dejó el Bloomberg Commodity mientras que el Bloomberg Agriculture cayó un 1.8% cuarta semana en negativo. En el caso del S&P Global Agribusiness la bajada fue tan sólo del 0.2%.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas acumulando unos 7,000 millones de dólares en las últimas 6 semanas.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Bajó la bolsa española un 1.8%, quedando como la peor sólo por detrás de Grecia con una caída del 2%. Alemania registró una subida moderada del 0.8%, cerrando también la bolsa italiana ligeramente en positivo. Brasil, cuyo banco central subió tipos esta semana en 75 puntos básicos, destacó entre los avances semanales con un 1.8%. En la parte negativa, Filipinas cayó un 4%, siendo la que más baja este año con casi un 10%. También Colombia cae este año y Portugal, prácticamente la única en Europa con una bajada del 1%.

Tan sólo un 0.8% se dejó el S&P 500 esta semana, a pesar de días de importante volatilidad, con un volumen inferior a la semana pasada, pero aún un 3% por encima de la media de las 12 últimas semanas.

Después del vencimiento se observó más debilidad, avisando quizá de una continuación de las caídas durante la próxima semana. Incluyendo el fuerte rebote que se produjo tras el desplome de la anterior, desde el año 2000 sólo ha sido positiva en 6 ocasiones, con una caída media del 1.4%. Teniendo en cuenta desde 1982, sólo ha terminado con subidas en un 31% de las ocasiones, siendo la bajada media del 0.1%.

Suben los alcistas 5 puntos en la encuesta Investors Intelligence hasta el 56%, aunque la media de 4 semanas está nivel más bajo en 22 semanas. Mientras tanto, apenas se producen cambios frente a la semana anterior en la American Association of Individual Investors y, al contrario de la encuesta anterior, la media de 4 semanas se sitúa al máximo desde la semana del 18 de diciembre.

Más de 30 puntos sube la exposición a bolsa de los gestores activos del NAAIM Exposure Index, después de caer durante 4 semanas consecutivas. Sin cambios en el Market Vane en el 48%, de manera que la media de 4 semanas se sitúa por debajo del 50% por primera vez después de 14 semanas.

Importantes suscripciones esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos que acumulan más de 54,000 millones de dólares en 5 semanas, máximo en este periodo desde que comenzó la serie histórica en 2007.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: http://www.perpe.com.es/2021/03/19/ff1021

Divisas

Casi todas las divisas se apreciaron frente al euro esta semana, con el dólar subiendo por cuarta semana consecutiva y acumulando un 2% en ese periodo. La libra se apreció también aunque muy moderadamente. Lira turca y peso mexicano fueron las que más subieron frente al dólar, mientas que el yuan apenas registró cambios.

Materias primas

Oro y plata subieron esta semana muy similar a la semana anterior, con 1.3% y 1.6% respectivamente. Casi todas las materias primas industriales terminaron en negativo, destacando el desplome del 10% del estaño. También importante bajada del petróleo superando el 6%. Entre las materias primas agrícolas el café bajó con fuerza un 10%, mientras soja y arroz cerraron la semana en positivo.

Con esto, el Bloomberg Commodity se dejó un 1.7%, superando la moderada caída del 0.4% del Bloomberg Agriculture, registrando la tercera semana en negativo. Algo más cayó el S&P Global Agribusiness, si bien este año sube más del 15%. Cabe destacar el índice CRB, que acumula 15 semanas consecutivas en positivo.

Continúan las salidas en ETF’s de materias primas por unos 2,000 millones de dólares, similar a la semana anterior, de manera que en las últimas 5 semanas son más de 6,000 millones.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.

Bolsas

Continuó el rebote iniciado la semana pasada con la casi todos los índices en positivo. Cuarta semana consecutiva del IBEX 35, que acumula más del 7% en ese periodo. Italia subió un 5%, por encima de las bolsas de Francia, Alemania y España, todas superando el 4%. Entre los mayores avances, volvió a destacar el Russell, con una subida del 7% y ya superando este año el 19%. La bolsa china no está siguiendo estas subidas, cerrando en negativo por tercera semana.

En el S&P 500 la subida fue del 2.6%, pero el volumen fue menor que la semana pasada, si bien se situó un 12% por encima de la media de las 12 últimas semanas.

Podrían continuar las subidas la próxima semana debido al vencimiento trimestral. Si bien es cierto, que el año pasado se produjo un desplome del 15% en el S&P 500, en los 12 años anteriores sólo había bajado en 2 ocasiones, con una media de subida del 1.2%. Considerando desde 1982, ha sido positiva en un 68% de las veces con una subida media del 0.9%.

De nuevo baja el sentimiento alcista en la encuesta Investors Intelligence hasta un 51%, nivel más bajo desde la semana del 29 de mayo. También desciende el indicador de alcistas entre bajistas al mínimo en 22 semanas. Por el contrario, aumentan más de 9 puntos los alcistas en la American Association of Individual Investors al máximo desde la semana del 13 de noviembre.

Fuerte caída de la exposición a bolsa de los gestores del NAAIM Exposure Index, que quedan por debajo del 49%, nivel más bajo desde la semana del 24 de abril. Segunda semana en la que el Market Vane se sitúa a un nivel inferior al 50%, con la media de 4 semanas al mínimo en 14 semanas.

Muy moderados reembolsos esta semana en fondos de inversión y ETF’s de acciones en Estados Unidos después de 3 semanas de fuertes entradas.

Flujo de Fondos de Inversión y ETF’s en Estados Unidos: http://www.perpe.com.es/2021/03/12/ff0921

Divisas

Esta semana quedó prácticamente plano el dólar frente al euro, por lo que la apreciación del primero continúa alrededor del 2.8% en lo que va de año. Continúa la bajada de la lira turca, dejándose más del 1% esta semana. Por el contrario, rebotó el real brasileño más del 2% después de 3 semanas de caídas. Moderadamente cayó el yuan, igual que en las dos semanas anteriores, en este caso un 0.2%.

Materias primas

Caída de casi todas las materias primas agrícolas, así como lo hicieron petróleo, alrededor del 0.7%, mientras que el gas natural bajó por tercera semana consecutiva. Oro y plata subieron 1.3% y 2.5% respectivamente después de 3 semanas de caídas. cayendo por tercera semana consecutiva.

En el Bloomberg Commodity el avance fue muy moderado, tan sólo un 0.1%, mientras que el Bloomberg Agriculture terminó en negativo un 0.3%, lo mismo que la semana pasada. Por el contrario, fuerte subida del S&P Global Agribusiness superando el 4%, con lo que este año ya acumula más del 16%.

Fuertes salidas en ETF’s de materias primas por casi 2,200 millones de dólares, el nivel más alto el nivel más alto de la serie histórica que comenzó en agosto de 2016.

Consulta a continuación tablas de rentabilidad de 72 bolsas, 38 divisas y 44 materias primas.